Прогноз. Как, наблюдая за погодой, научиться предсказывать экономические кризисы - Марк Бьюкенен Страница 10

Эти изменения помогли высветить концептуальные проблемы современной экономики и прежде всего (кажущееся намеренным) игнорирование влияния самоусиливающихся обратных связей. При рассмотрении происходящих изменений я буду по необходимости рассматривать некоторые детали сегодняшних экономических теорий и их недостатки, но в первую очередь я постараюсь сосредоточиться на новых идеях, возникающих на основе креативных и инновационных исследований, выходящих далеко за рамки устаревших теорий. Мы переживаем поистине революционный момент в истории экономики и естественных наук, и я надеюсь, что, читая эту книгу, вы сможете увидеть огромные возможности, которые момент открываются перед нами. Как ни парадоксально, но недавний экономический кризис в долгосрочной перспективе можно рассматривать как позитивное событие для науки экономики и финансов. С помощью идей, почерпнутых из современной физики и других наук, мы наконец получаем шанс безболезненно вырваться из интеллектуальной смирительной рубашки традиционных экономических представлений и заменить их чем-то гораздо лучшим.

Я использовал слово «прогнозирование» в названии данной книги по одной простой причине – знание дает нам способность предсказывать. Наше понимание процессов, происходящих в земной атмосфере, нестабильности и влияния положительной обратной связи возрастало постепенно на протяжении нескольких столетий и привело к появлению способности делать прогнозы и предсказания. Конечно, нет ничего более непостоянного и склонного к преподнесению сюрпризов, чем погода, но метеорологи разработали методы для ее предсказания, по крайней мере, в отношении вероятности различных событий в различных обстоятельствах. Даже не стопроцентная точность, а только простое знание о том, что может произойти, может быть очень полезным. Я, конечно, не думаю, что в скором времени кто-то будет способен делать идеально точные прогнозы в отношении экономического или финансового будущего, но мы можем надеяться на достижение некоторых успехов – выявление наиболее вероятных проблем прогнозирования и выяснение, как их можно избежать. Мы можем вооружиться пониманием того, что представление об устойчивом рыночном равновесии в значительной степени иллюзорно и что нам следует ожидать появления множества сюрпризов. Рассмотрению того, что и как именно мы могли бы сделать, посвящена заключительная глава данной книги.

На протяжении пяти лет мы плавали в море комментариев, попыток анализа и переосмысления ипотечного кризиса. Мы видели множество опубликованных в разных источниках мнений банкиров и финансовых экспертов о том, как все происходило и кто в этом виноват. В многочисленных книгах и статьях на данную тему в основном пересказывается одна и та же история о том, как установившиеся после событий 11 сентября 2001 года на низком уровне и удерживаемые в течение нескольких лет процентные ставки подпитывали «пузырь», раздувавшийся на рынке жилья, как он привлек внимание банкиров с Уолл-стрит, которые получили огромные прибыли, продавая доверчивым инвесторам всего мира сложные производные инструменты, состряпанные из чрезвычайно рискованных субстандартных ипотечных кредитов, тем самым еще больше раздувая ипотечный «пузырь». Государственные регуляторы все это время старательно не замечали происходящего.

Но при всей своей возможной правдивости эта история отнюдь не самая важная. За ней кроется более научная история о том, что пошло не так задолго до начала кризиса. И она заслуживает того, чтобы ее рассказать.

Глава 2

Чудо-машина

Движение котировок акций отражает совокупность всех знаний Уолл-стрит и, прежде всего, совокупное представление инвесторов о грядущих событиях. Фондовый рынок представляет все знания, надежды, убеждения, предвосхищения участников, просеивая их до… состояния сухого рыночного вердикта.

Уильям Питер Гамильтон, редактор New York Times, The Stock Market Barometer, 1922

Наиболее важной основной характеристикой свободного рынка является тот факт, что ни одна сделка не происходит, если от нее не выигрывают обе стороны.

Милтон Фридман

Вообразите чудесную вычислительную машину, волшебное устройство, в которое мы могли бы загрузить все желания каждого живущего в нашем мире человека, все мечты и тревоги, знания, стремления, надежды, ожидания и страхи. И эта машина смогла бы обрабатывать всю полученную информацию, проводить расчеты невообразимой сложности, а затем выдавать каждому четкие инструкции о том, что он должен делать сегодня, где работать, что производить, и, наконец, в каком количестве, кому и почем продать.

Представьте себе также, что ученые изучили эту машину, узнали, как она работает, а математики сумели абсолютно точно доказать, что полученный алгоритм позволяет составить лучший из возможных планов удовлетворения всех наших коллективных пожеланий, избежав при этом наших коллективных страхов. И они доказали, что никакие усилия любой команды мудрецов, даже если бы они обладали безграничным разумом и могли работать бесконечно долго, не позволили бы улучшить полученный результат.

Это была бы по-настоящему чудесная машина, способная решить практически любую социальную проблему. Но на самом деле изобретать такую машину не требуется. В соответствии с теорией, которую экономисты разрабатывали на протяжении двух последних сотен лет, свободный рынок как раз и представляет собой подобный механизм. Конечно, рынки могут колебаться вверх и вниз в непредсказуемом будоражащем нервы трейдеров диапазоне; иногда такие колебания могут приводить к дефолтам, банкротствам банков, уничтожать пенсионные накопления ни в чем не повинных старушек и даже поощрять коррупцию, мошенничество и воровство. Но за всем этим хаосом, как впервые предположил шотландский экономист Адам Смит, стоит обладающий удивительной силой механизм, «невидимая рука», руководящая рынком, обеспечивающая наилучшие для всех результаты. Рынок, как утверждают многие экономисты, очень умело накапливает всю имеющуюся информацию о будущем, информацию, скрытую в виде разрозненных фрагментов в сознании миллиардов людей. Он собирает все данные воедино, чтобы направить наши инвестиции и нашу деятельность по наиболее правильному пути.

Но так ли это? Действительно ли рынки – это чудесные машины, способные принимать решения о распределении наших скудных ресурсов и возможностей, какими их любят представлять экономисты?

Рынки на самом деле проявляют удивительную способность организовываться, даже в отсутствие любого организатора. Для устройств Apple iPhone и iPad в настоящее время существует более ста тысяч доступных приложений – программ, предназначенных для выполнения различных задач: от бронирования билетов до распознавания звезд на небе. По состоянию на апрель 2012 года одним из наиболее популярных приложений является игра «Растения против зомби», в которой игроки пытаются защититься от вторжения зомби, убивающих растения. Разработка новых приложений отнюдь не детская игра. Помимо вдохновляющей идеи разработчик должен иметь серьезные профессиональные навыки, позволяющие писать команды на языке Objective-C, который управляет приложениями для устройств Apple, и великолепно знать методы хранения данных и создания интуитивно понятного интерфейса, и т. д. Чудесная особенность рынков состоит в том, что, несмотря на то что ни команда программистов Apple, написавших и отладивших миллионы строк программного кода для данного приложения, ни маркетологи Apple не